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10/2015

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Resultados 3T15: A. Móvil, Sky e outros internacionais.

Eduardo Tude

Resultados 3T15: América Móvil Brasil e Sky


A receita da América Móvil Brasil no 3T15 apresentou queda de 0,3% em relação ao 2T15. A receita móvel de serviços caiu 1,9% e a de serviços fixos cresceu 1,6%. A margem EBITDA caiu de 27,4 para 27,2%.


Pela primeira vez, os resultados da Sky Brasil foram divulgados pela AT&T, nova controladora da DirecTV. A receita líquida apresentada para o trimestre R$ 2,0 bilhões foi 19,2% menor que a do trimestre anterior. Estes resultados não são, no entanto, totalmente comparáveis devido a mudança do padrão contábil de IFRS para o Gaap, adotado pela AT&T.


Resultados Internacionais do 3T15 divulgados na semana


Na comparação do 3T15 com o trimestre anterior, a receita líquida apresentou crescimento de:

  • +18,4% na AT&T, devido a incorporação da DirecTV.
  • + 9,4% na Amazon
  • + 5,3% no Google
  • + 4,0% na Orange
  • +2,9% na Verizon
  • +1,6% na América Móvil, prejuízo de US$ 170 milhões
  • - 2,5% na Ericsson
  • -3,7 na Millicom, sendo -1,1% na América do Sul (US$)
  • -8,1% na Microsoft, sendo -10,3% em celulares.



Desligamento da TV analógica em Rio Verde


Nova pesquisa do Ibope indica que 51% das residências de Rio Verde, que só recebem a TV aberta terrestre, estão em condições de receber o sinal digital. Para ocorrer o desligamento, previsto para 29 de novembro, é necessário que este percentual seja de 93%.


A pesquisa, realizada entre 17 e 30 de setembro, constatou também 78% do total das residências do município continuariam a receber os sinais de TV, caso fossem desligados os canais de TV analógicos.


Estes percentuais devem crescer com a distribuição de conversores para os participantes do “Bolsa Família” e o GIRED (Grupo coordenador da transição)discute medidas para acelerar a transição.

 
Ações da Oi


O processo de conversão das ações preferenciais em ordinárias da Oi está provocando mudanças na composição acionária da empresa.


A Pharaol, empresa que congrega os acionistas da antiga Portugal Telecom, converteu todas suas ações em ordinárias, passando a ter 35.34% das ações ordinárias da Oi e controlando 27,18% do capital social da empresa.


A Morgan Stanley, que após a conversão das ações preferenciais em ordinárias da Oi, passou a ter 6,7% dos papeis PN da empresa, vendeu parte destas ações reduzindo esta participação a 4,6% das PNs.


As ações PNs da Oi apresentaram queda de 18,8% na semana, enquanto ss ON se valorizaram em 3,5%.


Licitação de sobras de frequências


A Anatel aprovou o edital de venda das sobras de frequências. O preço mínimo ainda está sendo negociado com o TCU. A expectativa é que o edital seja lançado em novembro e o leilão ocorra ainda este ano.


Serão licitadas faixas nas frequências de:

  • 1,8 e 2,5 GHz (FDD), utilizadas pelas operadoras de celular.
  • 1,9 e 2,5 GHz (TDD), utilizadas para banda larga fixa wireless.


Outros destaques


A TIM conseguiu a aprovação para seus primeiros projetos no Programa Nacional de Banda Larga para Implantação de Redes de Telecomunicações (REPNBL – Redes). O valor do investimento é de R$ 1,536 bilhão.


O MiniCom vai lançar consulta pública sobre o novo marco regulatório, que deve ter a banda larga como o centro da política pública.


O conselho da Anatel adiou a decisão sobre as condições para a reestruturação da Telefônica com a incorporação da GVT. O novo conselheiro Aníbal Diniz pediu vista do processo e terá 90 dias para emitir seu parecer.


A Positivo lança seu primeiro smartphone 4G, que terá um custo de R$ 549,00.


A Asga anunciou a venda de sua área de rádio e dispositivos ópticos para Furukawa.


 

 

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Redução de 4,5 milhões de pré-pagos em setembro, Oi e mais impostos

Eduardo Tude

Menos 4,5 milhões de pré-pagos em setembro


Dados preliminares da Anatel indicam que a base de pré-pago do Brasil perdeu 4,5 de pré-pagos em setembro. O pré-pago encolheu em 10 milhões de celulares nos últimos quatro meses.


A Teleco estima, baseada nestes dados preliminares, que as quatro principais operadoras apresentaram adições líquidas negativas de pré-pago em setembro: Vivo (-2,4 milhões), TIM (-0,9 milhões), Claro (-0,9 milhões) e Oi (-0,3 milhões).


Oi


A Oi pode deixar a listagem da bolsa de valores de Nova York (New York Stock Exchange, NYSE), pois seus papéis (ADSs) estão sendo comercializados com um valor abaixo de US$ 1,00 (mínimo estabelecido).


No Brasil, as ações da Oi fecharam a semana sendo comercializadas a R$ 3,1 (ON) e R$ 2,4 (PN). O valor de mercado da Oi no final de setembro era de R$ 2,5 bilhões.


A Oi convocou assembleia geral extraordinária de acionistas para 13/11/15 para aprovar a nova composição de seu capital social. Com a adesão de grande parcela dos acionistas à conversão de ações preferenciais em ordinárias, o capital social passará a ser composto por 668.033.661 ações ordinárias e 157.727.241 ações preferenciais.


Mais impostos


O Governo reajustou em até 160% o valor das taxas da Ancine, inclusive aquelas provenientes do Fistel. O valor repassado para a Ancine para cada celular ativado passa de R$ 3,22 para R$4,14. Por que aumentar a receita da Ancine onerando o consumidor em uma situação de crise como a que passa o país?


O Confaz autorizou os estados de Alagoas, Amapá e Minas Gerais a cobrar mais que 5% de ICMS no acesso à internet. Já contam com esta autorização os estados do Amazonas, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Mato Grosso do Sul, Paraná, Pernambuco, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins.


Outros destaques


A receita de serviços de telecom acumula queda de 0,4% nos primeiros meses do ano, segundo o IBGE.


O Apple Watch começa a ser vendido no mercado brasileiro por R$ 2,9 mil, mais que o dobro do preço dos relógios inteligentes de concorrentes como a Samsung e a LG.


Foram vendidos 1,3 milhões de tablets no 3T15. Foram 0,7 milhões a menos do que no 3T14.


Rodrigo Zerbone será o conselheiro da Anatel encarregado de relatar o edital de venda de sobra de frequências (de 1,8 GHz;1,9 GHz;2,5GHz e 900 MHz).


O órgão regulador argentino (AFTIC) bloqueou a venda da Telecom Personal para a Fintech. Mais uma dor de cabeça para a Telecom Itália.


A receita da Netflix no 3T15 cresceu 23% em relação ao 3T14. O maior crescimento ocorreu nas vendas para outros países que não Estados Unidos (49,5%).


A Dell anunciou a compra da EMC por US$ 67 bilhões.

 

 

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Celular e TV por assinatura em agosto, mais impostos, TV analógica e outros destaques

Eduardo Tude

Celular em agosto


Pelo terceiro mês seguido, o pré-pago apresentou uma forte redução de sua base com adições líquidas de -2,0 milhões de celulares. O crescimento do pós-pago (+535 mil) não foi suficiente para evitar o encolhimento da base total de celulares do Brasil (-1,4 milhões).


Neste cenário, a Nextel que não atua no mercado de pré-pago, acabou liderando o crescimento do celular em agosto com adições líquidas de 123 mil celulares. As demais operadoras apresentaram adições líquidas negativas no mês: Vivo (-768 mil), TIM (-637 mil), Claro (-161 mil) e Oi (-5 mil).


A Vivo liderou em adições líquida de pós-pago (252 mil), seguida pela Nextel (123 mil), Claro (111 mil), TIM (79 mil) e Oi (-43 mil).


A Oi por sua vez liderou em adições líquidas de pré-pago em agosto (+39 mil) enquanto as demais operadoras apresentaram adições líquidas negativas: Vivo (-1,0 milhões), TIM (-716 mil) e Claro (-273 mil).


Os celulares 4G apresentaram crescimento acima das expectativas, com adições líquidas de 1,9 milhões no mês e totalizando 16,5 milhões em agosto.

 

O Brasil deve terminar 2015 com mais de 20 milhões de celulares 4G. Os celulares 3G apresentaram adições líquidas de 344 mil em agosto enquanto a base de GSM apresentou uma redução de 4,9 milhões de celulares.


TV por assinatura em agosto


A TV por assinatura apresentou adições líquidas de -58 mil assinantes em agosto, devido à redução da base de DTH (-80 mil) e ao baixo crescimento da TV a cabo (+13 mil).


A Vivo/GVT liderou em adições líquidas (+15 mil) enquanto as demais operadoras apresentaram adições líquidas negativas: Embratel/Net (-2 mil), Sky (-63 mil) e Oi (-3 mil).


Entre os serviços fixos, a banda larga foi o único a apresentar adições líquidas positivas em agosto.


Mais impostos na TV por Assinatura


O Confaz autorizou aumento da alíquota de ICMS da TV paga na maioria dos estados brasileiros.


Apenas nove estados permanecerão com a alíquota de 10%: Bahia, Ceará, Pará, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte, Rondônia, São Paulo e Sergipe.


Dezesseis estados passarão a ter uma alíquota de 15% a partir 1° de janeiro de 2016: Acre, Alagoas, Amapá, Amazonas, Espírito Santo, Goiás, Maranhão, Mato Grosso do Sul, Paraíba, Pernambuco, Piauí, Rio Grande do Sul, Roraima, Tocantins, Mato Grosso e Distrito Federal.


Além destes, Minas Gerais passará a cobrar 12% e Santa Catarina 12,5%.


Desligamento da TV analógica


A Abert, que representa as emissoras de TV aberta, realizou seu congresso anual, onde propôs o adiamento do cronograma de desligamento da TV analógica da seguinte forma:

  • Nos municípios com menos de 100 mil habitantes (cerca de 5 mil), o desligamento seria adiado até a data limite de 2018.
  • Nas cidades de São Paulo e Rio de Janeiro, a liberação das frequências de 700 MHz seria antecipada para meados de 2017.
  • Nos demais municípios, a data de liberação das frequências de 700 MHz seria mantida, mas o desligamento ocorreria 90 dias antes desta data e não 12 meses como está previsto hoje.
  • A  motivação para esta proposta de mudanças seriam as dificuldades encontradas para o desligamento da TV analógica na cidade piloto (Rio Verde).
  • A proposta deve ser discutida na próxima reunião do Gired, prevista para 22 de outubro.


Outros destaques


A Vivendi elevou para 19,9% sua participação na Telecom Italia.


A TIM aumentou de 10 MB para 50 MB a franquia diária de dados para clientes pré-pagos nos planos Infinity Web e Infinity Web + Torpedo. Os preços permaneceram os mesmos.


Eram Android 91,4% dos smartphones vendidos no Brasil entre junho e agosto deste ano, segundo o Kantar World Panel. O iOS da Apple ficou com 4% das vendas e o Windows com 3,8%.


A Microsoft apresentou seus novos smartphones Lumia 950 e 950 XL com o Windows 10.


Luis Minoru Shibata será o Chief Strategy Officer (CSO) da TIM Brasil.


A Polícia Federal prendeu nove pessoas suspeitas de participar em uma operadora pirata de TV por assinatura com mais de 10 mil clientes em 16 estados brasileiros.


O BTG Pactual voltou a alimentar as especulações em relação a uma possível consolidação Oi e TIM, em matéria do Jornal Valor Econômico. As ações ON da Oi apresentaram valorização de 8,9% na semana e as da TIM 0,3%.


 

 

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Banda larga fixa agosto, novo ministro, mais impostos, qualidade, Oi, TV analógica

Eduardo Tude

Banda Larga Fixa em agosto


A banda larga fixa apresentou adições líquidas de 130 mil acessos em agosto, mais do que em ago/14 (48 mil), mas menos que em jul/15 (151 mil).


A Embratel/Net liderou o crescimento no mês com adições líquidas de 54 mil acessos, seguida pela Vivo/GVT (33 mil), Sky (11 mil) e TIM (11 mil). A Oi apresentou adições líquidas negativas no mês (-12 mil).


Novo Ministro


André Figueiredo (PDT) assume o Ministério das Comunicações, em substituição a Ricardo Berzoini que foi deslocado para a Secretaria de Governo.


Conselheiros da Anatel


Aníbal Diniz, ex-senador pelo PT do Acre, foi nomeado conselheiro da Anatel na vaga de Jarbas Valente. Seu mandato se encerra em 4 de novembro de 2019.


Otávio Luiz Rodrigues Jr teve seu nome aprovado para o conselho da Anatel pelo Congresso. Ele é membro da Advocacia Geral da União e foi consultor jurídico no Ministério das Comunicações na gestão de Eunício de Oliveira (PMDB/CE).


Mais impostos


Com os Governos estaduais com queda de receita devido a crise econômica, surgem propostas de aumentos da alíquota de ICMS dos serviços de telecomunicações. O Distrito Federal e Sergipe pretendem aumentar de 25% para 28%, Minas de 25% para 27% e Rio Grande do Sul, de 25% para 30%.


Pesquisa qualidade Anatel 


Pesquisa de qualidade realizada pela Anatel em 2014, mostra no pós-pago a Vivo com o melhor índice entre as quatro maiores operadoras móveis (3,30), seguida pela Claro (3,25), Oi (3.,02) e TIM (2,96).


No pré-pago a Claro lidera entre estas quatro operadoras (3,48), seguida pela Vivo (3,44), Oi (3,35) e TIM (3,31).


A Oi apresentou o pior desempenho na banda larga fixa (2,98). A GVT ficou com 3,71, a Net com 3,43 e a Vivo com 3,19.


Oi


A Oi deu um passo importante em direção à pulverização do seu controle. Conseguiu a adesão de dois terços dos acionistas preferenciais da empresa para conversão destes papéis em ações ordinárias. O mesmo aconteceu com os American Depositary Shares (ADSs), comercializados na bolsa de Nova York, nos Estados Unidos.


Por determinação da Anatel, passam a ser gratuitas as chamadas de Longa Distância Nacional (LDN) realizadas a partir dos orelhões da Oi para telefones em 14 estados: Alagoas, Amazonas, Amapá, Bahia, Ceará, Maranhão, Pará, Paraíba, Pernambuco, Piauí, Paraná, Rio Grande do Norte, Rio Grande do Sul e Santa Catarina.


Desde abril que as chamadas locais de orelhões para telefones fixos já eram gratuitas em 15 estados. Este quadro deve perdurar enquanto a Oi não aumentar a disponibilidade dos orelhões.


TV analógica


Inicia-se esta semana a distribuição em Rio Verde do conversor de TV analógica para TV digital para sete mil famílias do Bolsa Família. O desligamento da TV analógica está previsto para ocorrer dia 29 de novembro neste município.


O GIRED, Grupo que coordena a transição, discute medidas de impacto em relação a como os usuários recebem a TV analógica, de modo a despertá-los para a mudança.


Outros destaques


Rock in Rio. O tráfego de dados da Oi nos sete dias do evento em 2014 foi três vez maior que o de 2013.


A TIM anunciou a conclusão da venda do segundo lote das suas torres de telefonia móvel à American Tower. Foram transferidas 1.125 torres, por R$ 517 milhões.


A Microsoft vendeu a fábrica de telefones celulares em Manaus, que pertencia a Nokia, para a Flextronics.


NII. O órgão regulador da Argentina (AFTIC) rejeitou a venda de 49% da Nextel Argentina para o Grupo Clarin.


Empresa conectada. Os resultados da pesquisa realizada pela Teleco para a Embratel já se encontram disponíveis em:
http://portal.embratel.com.br/embratel/conectividade-empresas-brasileiras/#conectadas


 

 

Eduardo Tude

Presidente e sócio da empresa de consultoria Teleco, atua desde 2002 como analista do mercado de Telecom, coordenando projetos de consultoria, publicando artigos semanais, preparando relatórios setoriais e apresentando workshops.

Engenheiro de Telecom (IME 78) e Mestre em Telecom (INPE 81) é membro da Comissão julgadora do Global Mobile Awards do Mobile World Congress em Barcelona e atuou como professor especialista visitante da Unicamp (2013).

Ocupou várias posições de Direção em empresas de Telecom em áreas como Sistemas Celulares (Ericsson), Redes Ópticas (Pegasus Telecom) e Satélites (INPE).

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