Seção: Comentários Teleco

16/11/2013


Vivo, Claro e Oi são líderes do celular no 3T13

 

 

No 3º trimestre de 2013 (3T13), a Vivo liderou em quatro dos sete indicadores do celular acompanhados pelo Teleco, a Claro em dois e a Oi em um.

 

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Indicador Líderes no
1T13
2T13 3T13
Celulares Market Share
Vivo
Vivo Vivo
Crescimento Adições Líquidas
Claro
TIM Claro
Receita Receita Líquida
Vivo
Vivo Vivo
Receita p/ Cliente ARPU
Vivo
Vivo Vivo
Rentabilidade Margem EBITDA
Vivo
Vivo Oi
Qualidade Reclamações na Anatel
Vivo
Vivo Vivo
Cobertura População Atendida
Claro
Claro Claro

Nota: A ordem não reflete a importância dos indicadores. CTBC e Sercomtel não foram incluídas na análise.

 

 

O Teleco acompanha desde 2007 o desempenho das operadoras de celular no Brasil medido através destes sete indicadores.

 

A partir do 1T13 a qualidade passou a ser avaliada através do indicador de reclamações na Anatel. A Anatel suspendeu em abril de 2012 a divulgação dos indicadores de atendimento de metas de qualidade pelas operadoras.

 

Apresenta-se a seguir os resultados para cada um destes indicadores no 3T13.

 

 

Market Share: Vivo lidera, mas perde market share no pré-pago

 

A Vivo, maior operadora de celular do Brasil, terminou o 3T13 com 76,6 milhões de celulares e market share de 28,56%.

 

 

 

A Claro foi a única que cresceu em market share no 3T13.

 

- Market Share Variação do Market Share
(pontos percentuais)
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

p.p.

(TRI)

p.p. (3T13/3T12)
Vivo 29,81% 29,56% 29,67% 29,08% 28,78% 28,67% 28,56% (0,11) (1,11)
TIM 26,80% 26,89% 26,81% 26,87% 26,98% 27,17% 27,17% 0,00 0,36
Claro 24,56% 24,58% 24,51% 24,92% 25,11% 25,01% 25,14% 0,13 0,63
Oi 18,53% 18,65% 18,69% 18,81% 18,74% 18,71% 18,64% (0,07) (0,05)

 

A Vivo manteve a liderança em market share em duas regiões, em 11 das 27 unidades da federação e em 28 das 67 áreas locais (DDD).

- Líder em Market Share no 3T13
Região UF* áreas locais (DDD)
Vivo II e III 11 28
Claro - 8 18(+1)
Tim I 7(+1) 17
Oi - 1 (-1) 4(-1)

* Unidade da Federação

No 3T13 a TIM ganhou da Oi a liderança em market share na Paraíba, que é também uma area local (83), mas perdeu para a Claro a liderança na área local 49 (Chapecó - SC).

A perda em market share da Vivo ocorre no segmento pré-pago devido à adoção de um critério de desligamento mais restritivo que as demais operadoras e um esforço de migração de sua base para o pós-pago. Mantidas as tendências atuais, a Vivo pode ser ultrapassada pela Claro em market share de pré-pago ainda este ano.

 

 

 

 

 

Pré-pago 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
TIM 28,1% 28,1% 28,1% 28,3% 28,5% 28,8% 28,8%
Vivo 28,3% 28,0% 28,0% 27,2% 26,7% 26,3% 25,8%
Claro 23,7% 24,0% 24,1% 24,7% 25,0% 25,0% 25,3%
Oi 19,6% 19,6% 19,5% 19,5% 19,4% 19,6% 19,7%

 

 

Já no pós-pago, a Vivo continua ampliando sua liderança em market share.

 

 

 

 

Pós-pago 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Vivo 36,5% 36,6% 36,9% 36,9% 37,1% 37,8% 38,9%
Claro 28,2% 27,0% 26,2% 25,7% 25,5% 25,1% 24,4%
TIM 21,2% 21,3% 21,1% 21,0% 20,8% 20,8% 21,0%
Oi 13,6% 14,5% 15,3% 15,8% 15,9% 15,3% 14,7%

 

 

 

Crescimento: Claro volta a liderar em adições líquidas no trimestre

 

 

A Claro liderou o crescimento no trimestre, seguida pela TIM e pela Vivo.

 

 

- Adições Líquidas (Milhares)
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
Claro 1.217 1.370 481 1.791 1.070 164 960
TIM 3.134 1.656 535 935 856 963 697
Vivo 3.230 936 1.086
(668)
(150)
212
415
Oi 986 1.302 604 862 256 215 305

 

 

 

As adições líquidas de 2,5 milhões de celulares do 3T13 foram as mais altas de 2013.

 

A Claro liderou por ter apresentado um bom desempenho no pré-pago.

 

 

 

A Vivo liderou no pós-pago com adições líquidas superiores à soma das outras três operadoras neste segmento, mas apresentou adições líquidas negativas de 1.039 mil pré-pagos.

 

 

Receita Líquida: Vivo lidera crescimento no trimestre

 

 

 

A Vivo se manteve na liderança com uma receita de R$ 5,7 bilhões no 3T13 e crescimento de 3,6% na comparação com o 2T13.

 

R$ milhões 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Cresc. Tri Cresc.
3T13/3T12
Vivo 5.106
5.128
5.341
5.823
5.636
5.540
5.739
3,6% 7,5%
TIM 4.187 4.269 4.495 4.821 4.515 4.756 4.912 3,3% 9,3%
Claro 3.106 3.002 2.957 3.141 3.019 3.102 3.164 2,0% 7,0%
Oi 2.016 2.160 2.197 2.372 2.254 2.150 2.179 1,4% (0,8%)

Nota: Receitas da Vivo não inclui receitas de interconexão da Vivo Fixo. Receita da Claro não inclui longa distância.

 

A TIM apresentou o maior crescimento na comparação do 3T13 com o 3T12.

 

As receitas das operadoras de celular estão sofrendo o impacto da redução do valor da VUM promovida pela Anatel.

 

 

ARPU: Vivo amplia liderança em ARPU

 

 

 

 

A base mais ajustada, com um critério de desligamento de pré-pago mais restrito, contribuiu para o crescimento do ARPU da Vivo.

 

ARPU (R$) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Vivo

22,4

21,9

22,2

23,9

23,1

22,8 23,6
Oi 21,3 21,4 22,2 21,5 20,5 20,0 20,5
TIM 19,1 18,3 18,9 19,9 18,5 18,1 18,6
Claro 17,0 16,0 15,0 16,0 15,0 15,0 15,0
ARPU Brasil

20,0

19,4

19,5

20,4

19,3

19,0 19,5

 

 

O ARPU de dados da Vivo (R$ 7,7) representou 32,4% do ARPU total (R$ 23,6) no 3T13.

 

Os valores de ARPU informados pelas operadoras não são totalmente comparáveis por utilizarem critérios diferentes na sua determinação:

  • Vivo e TIM incluem as receitas de longa distância, Oi e Claro incluem apenas a interconexão (VUM) associada a estas chamadas.
  • Vivo não inclui receitas provenientes do próprio Grupo, como interconexão em chamadas fixo-móvel da Vivo Fixo. Oi e Claro incluem estas receitas no ARPU.

Os minutos de uso mensais por usuário (MOU) Brasil apresentaram pequena queda no trimestre.

Minutos 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
TIM 126 127 139 150 145 148 150
Claro 105 107 122 126 121 119 133
Vivo 114 116 123 128 123 116 114
MOU Brasil 115 117 128 135 130 128 127

Nota: Oi não divulga este indicador.

 

 

 

Rentabilidade: Oi lidera em Margem EBITDA

 

 

A Oi liderou em margem EBITDA no trimestre devido à queda do desempenho do Grupo Telefônica/Vivo neste indicador devido a um aumento das despesas comerciais.

 

 

 

 

Desde o 4T12 as operadoras veem apresentando margem EBITDA menores. A OI se recuperou neste trimestre da queda apresentada no 2T13 devido a um aumento de custos e despesas com PDD (Provisão para devedores duvidosos).

 

 

Margem EBITDA 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Oi 29,7% 31,0% 31,1%
33,3%
30,5%
25,4%
30,1%
Telefônica/Vivo 34,2% 37,5% 34,4% 43,3% 32,1%
30,3%
27,6%
TIM 26,3% 26,7% 25,5% 28,4% 25,9%
24,9%
24,6%
América Móvil 26,1% 24,0% 24,1% 20,7% 24,6%
23,3%
22,3%

 

Nota: A partir do 2T11 foi feita uma modificação no critério de apuração da rentabilidade  dos indicadores calculados pelo TELECO, passando a ser considerada a margem EBITDA do grupo reunindo as operações fixas e móveis. Foi necessário fazer esta modificação pois Vivo, Claro e TIM só divulgam  este indicador  desta forma.

 

 

 

Qualidade: Vivo lidera

 

A partir do 1T13 a qualidade passou a ser avaliada através do indicador de reclamações na Anatel. A Anatel suspendeu em abril de 2012 a divulgação dos indicadores de atendimento de metas de qualidade pelas operadoras.

 

Vivo e TIM apresentaram a menor quantidade de reclamações na Anatel por 1000 acessos durante os três últimos meses até Jul/13. A Anatel não havia divulgado este índice para Ago e Set/13 quando da publicação deste comentário.

 

 

 

 

A Anatel passou a divulgar o atendimento de indicadores de qualidade de rede em todos os municípios brasileiros.

 

 

Cobertura: Claro continua na liderança

 

A Claro manteve a liderança em população atendida (91,3%), conquistada no 4T12.

 

  População atendida
Operadora 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Claro 90,6% 90,6% 90,6% 91,2% 91,3% 91,3% 91,3%
Vivo 90,7% 90,7% 90,8%
91,0%
91,1%
91,1%
91,1%
Tim 89,6% 89,6% 89,8% 90,7% 90,8% 90,8% 90,8%
Oi 87,9% 87,9% 87,9% 87,9% 87,9% 88,2% 88,2%

Fonte: Anatel

 

 

Mas a Vivo continua na liderança em quantidade de municípios atendidos.

 

  Municípios atendidos
Operadora 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Vivo 3.704 3.705 3.713 3.733 3.753 3.754 3.754
Claro 3.568 3.568 3.568 3.629 3.634 3.635 3.635
TIM 3.212 3.212 3.237 3.351 3.357 3.357 3.357
Oi 3.316 3.316 3.316 3.316 3.316 3.316 3.316

 

 

A Vivo é a líder em cobertura 3G, atendendo a 3.132 municípios no 3T13, seguida pela Claro (1.480), TIM (925) e Oi (888).

 

 

Diante deste cenário pergunta-se:

  • A Vivo vai recuperar a liderança em margem EBITDA no próximo trimestre?
  • Qual será a evolução do ARPU e do MOU no 4T13?
  • A Claro vai ultrapassar a Vivo em market share de pré-pago?
  • A Nextel 3G pode afetar este quadro?

 

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Nota: As informações expressadas nos artigos publicados nesta seção são de responsabilidade exclusiva do autor.

 

 

 

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