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2/2024

A Semana: MWC 2024, Vivo, 5G, Oi

Eduardo Tude

Já estou em Barcelona para o Mobile World Congress 2024 e estes são os temas que pretendo acompanhar. Apresentarei meus comentários na próxima edição deste blog.

Enquete da Teleco: Avaliação de uma operadora móvel

A enquete da Teleco sobre o que é mais importante para você quando avalia uma operadora para o seu celular pessoal apresentou cobertura (47%) e Qualidade de Rede (35%) como os mais votados. Custo (7%), atendimento do cliente (5%) e Velocidade (2%) tiveram poucos votos.
Confiabilidade (3%) teve uma baixa votação comparada com a pesquisa da OpenSignal (19%), talvez por ter sido incluída em qualidade da rede.
Esta semana nos Estados Unidos, a AT&T sofreu uma interrupção nacional que afetou também os clientes da T-Mobile e da Verizon. A softwarização das redes aumentou a sua complexidade aumentando a ocorrência de eventos como este no mundo.

Resultados Vivo 2023

A Vivo apresentou bons resultados em 2023, com a receita líquida crescendo 8,4% e a margem EBITDA atingindo 40,9%.
A receita do móvel cresceu 10,9%, apesar da base de celulares ter ficado 1,2% menor.
A receita do fixo cresceu 3,1%, graças ao crescimento da receita de banda larga fixa (+9,6%), que compensou as perdas de receita da telefonia fixa (-6,9%) e da TV por Assinatura (-11,4%)
A Vivo terminou 2023 com 26,2 milhões de casas passadas (HP) com fibra e 6,2 milhões de casas conectadas (Take-up rate de 24%). Pretende terminar 2024 com 29 milhões de HP.
Para detalhes consulte o comentário da Teleco desta semana em:
https://www.teleco.com.br/comentario/com1086.asp

A Ligga e o Centro Universitário Santa Cruz (UniSantaCruz), de Curitiba, inauguraram uma rede privativa 5G no campus da Universidade.
A Brisanet tinha 24 mil celulares 4G/5G em jan/24 nos 65 municípios em que está presente.
Foi publicada no Diário Oficial da União a extinção das autorizações de uso de frequências de 700 MHz outorgadas à Winity Telecom no leilão de 5G.

As negociações em relação à concessão de telefonia fixa entre Oi e Anatel no TCU devem se estender até o final de abril. As da Telefônica/Vivo devem ir até maio.
A ação ON da Oi apresentou valorização de 18,1% na semana e a PN de 27,6%. O Ibovespa cresceu 1,09%.
A ação ON da Oi apresentou valorização de 93,8% no acumulado do ano e a PN de 64,4%.
A valorização das ações da Oi pode estar associada à compra de ações pela Gestora Trustee DTVM, que atingiu uma participação de 5,14% na companhia com 33 milhões de ações ON. Segundo informações do Valor Econômico, a gestora estaria representando Nelson Tanure.

Mais destaques

A Proxxima adquiriu a Rex Telecom que tem cerca de 38 mil acessos e fibra na Bahia.
O BNDES aprovou financiamento de R$ 88,5 milhões, com recursos do Fust, para a Proxxima Telecomunicações.
A Sky firmou acordo para utilizar a rede de fibra da V.tal em 180 cidades em 2024.
A Brisanet terminou jan/24 com 1,3 milhões de acessos banda larga fixa e 7 milhões de casas passadas em 158 cidades.

Próxima Semana

26 a 29/02: Participarei do MWC 2024 em Barcelona

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2/2024

A Semana: Claro, Oi e mais destaques

Eduardo Tude

Pesquisa realizada pela OpenSignal com 55 mil usuários apontou Confiabilidade como o segundo item mais importante quando se avalia uma operadora de celular, após o Custo. Note-se também que Qualidade da Rede foi o terceiro item na pesquisa, ficando apenas 1% atrás da Confiabilidade
Como Experiência de Confiabilidade, a OpenSignal mede até que ponto os usuários permanecem consistentemente conectados à sua rede móvel e se podem continuar a realizar tarefas típicas como enviar e-mail, assistir a vídeos e usar aplicativos de navegação enquanto estiverem conectados.
O Brasil ficou na 31ª posição entre os 40 países em que a OpenSignal avalia a Experiência de Confiabilidade.
Reproduzimos esta questão na enquete da semana do Teleco. Qual a sua opinião?
https://www.teleco.com.br/enquetes/todosresultados.asp

Resultados Claro 2023

A Claro apresentou bons resultados em 2023, com a receita líquida crescendo 7,4% e a margem EBITDA atingindo 41,8%.
A base de celulares cresceu 4% e a receita do móvel 14,2%.
A receita do fixo está se estabilizando, mas ainda apresentou queda (-0,5%).
Para detalhes consulte o comentário da Teleco desta semana em:
https://www.teleco.com.br/comentario/com1085.asp

A Justiça convocou a Assembleia Geral de Credores da Oi para o dia 5 de março. Não havendo quórum, será instalada no dia 11 de março, com a presença de qualquer número de credores.
A ação ON da Oi apresentou valorização de 6,1% na semana e a PN de 2,9%. O Ibovespa cresceu 0,55%.
A ação ON da Oi apresentou valorização de 64,1% no acumulado do ano e a PN de 28,8%.

Mais destaques

20/02: Resultados 2023 da Vivo
26 a 29/02: Participarei do MWC 2024 em Barcelona

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2/2024

A Semana: Oi, TIM e WiniTy

Eduardo Tude

A Oi divulgou a nova versão do Plano de Recuperação Judicial com novas projeções de desempenho da companhia nos próximos anos. Ela estima que a margem EBITDA só voltará a ser positiva em 2026 (+6,3%).
A frustação das expectativas de crescimento com os investimentos na rede de fibra foi a principal causa para a Oi revisar suas estimativas de receita divulgadas esta semana. A receita estimada para este segmento estimada para 2029 é agora 60% da estimada em abril de 2023.
A competição acirrada neste segmento fez com que a Oi reduzisse sua estimativa de Take-up rate (Casas conectadas/Casas passadas) para 2026 de 24,2% (estimada em abr/23) para 17,6% (estimada em fev/24). Desta forma, a estimativa de casas conectadas com fibra caiu de 7,7 milhões para 5,1 milhões. Ocorreu também uma redução dos planos de expansão 2026, reduzindo as casas passadas de 32 milhões para 29 milhões
Diante deste quadro a Oi apresenta uma proposta de restruturação de dívida com os credores e venda de participações da companhia na V.tal e na UPI formada pelos clientes de fibra da Oi.
O sucesso do plano depende que se chegue a uma solução consensual em relação à concessão de telefonia fixa com a Anatel e TCU, que tem como março a data limite.
A ação ON da Oi apresentou valorização de 62,3% na semana e a PN de 35,1%. O Ibovespa cresceu 0,7%.
A ação ON da Oi passou a apresentar valorização de 54,7% no acumulado do ano e a PN de 25,2%.

Resultados TIM 2023

A TIM apresentou bons resultados em 2023, com a receita líquida crescendo 11%, a margem EBITDA atingindo 48,9% e o lucro líquido R$ 2,7 bilhões. A base de celulares, no entanto, encolheu. O desafio da TIM será repetir o crescimento da receita líquida em 2024.

Para detalhes consulte o comentário da Teleco desta semana em:

https://www.teleco.com.br/comentario/com1084.asp

A TIM projeta para 2024 crescimento de 5% a 7% na receita líquida de serviços e de 7% a 9% no EBITDA. O Capex deve ficar entre R$ 4,4 Bi – 4,6 Bilhões.

5G:700 MHz da WiniTy

A Anatel aprovou o pedido de renúncia da Winity para a faixa de 700 MHz, adquirida no leilão de 5G.
A Anatel irá avaliar a possibilidade de atribuição desta faixa para uma das empresas que disputaram esta faixa (Highline ou Datora).
Enquanto isto, a Anatel pretende liberar o uso secundário destas frequências para as empresas que aquiriram as faixas de 3,5G no leilão de 5G.

Anatel

A Anatel abriu Tomada de Subsídios para avaliar a demanda por espectro de modo a organizar um novo leilão de frequências.
A Anatel está avaliando dividir a faixa de 6 GHz entre uso não licenciado (WiFi) e móvel.
A Anatel confirmou a negativa para a anuência prévia à mudança de controle da Surf Telecom solicitada pela Plintron. Pesou na decisão a atitude da empresa de desligar os sistemas da Surf, deixando os clientes sem serviço.
A proibição de RAN Sharing entre as grandes operadoras em 3,5 GHz nas cidades com menos de 100 mil habitantes e o estímulo ao mercado secundário de espectro por meio de um licenciamento garantido de 5 anos aos pequenos provedores foram os temas mais polêmicos no Seminário Políticas de (Tele)Comunicações organizado pela TELETIME.

Mais destaques

Estão em análise pelo BNDES a liberação de R$ 1,5 bilhão de recursos do Fust para projetos de mais de 20 operadoras.
O BNDES investirá R$ 330 milhões em projetos de dispositivos 5G da Positivo Tecnologia.
Serviços de tecnologia da informação e comunicação (TIC) cresceram 3,9% no ano de 2023, mais que o setor de serviços (2,3%). (IBGE)

Resultados 2023

14/02: Claro
20/02: Vivo

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2/2024

A Semana: B. Larga, 5G, Resultados 2023, Anatel e Oi

Eduardo Tude

O crescimento da Banda Larga fixa do Brasil se acelerou em 2020 e atingiu um pico em 2021 com adições líquidas de 5 milhões de acessos.
Ele foi acelerado pela migração dos acessos de cobre para fibra, que apresentaram adições líquidas de 9 milhões de acessos em 2021.
O crescimento foi menor nos anos seguintes caindo para adições líquidas de cerca de 2 milhões para o total de acessos banda fixa e para 3 milhões para os acessos de fibra.
Este cenário de crescimento menor deve se repetir em 2024 e exige das prestadoras uma revisão de suas estratégias. A competição por novos clientes está mais acirrada e é preciso ampliar o leque de serviços para crescer a receita.
A perspectiva de um crescimento menor impacta o “valuation” das empresas e levou a uma queda nas operações de M&A.

O Brasil terminou 2023 com 20,5 milhões de celulares, praticamente empatado com 3G (20,7 milhões) e 2G (20,7 milhões).
A Claro (37,6%) se manteve na liderança, seguida de perto pela Vivo (37,1%).
Para mais detalhes consulte o comentário da semana do Teleco
https://www.teleco.com.br/comentario/com1083.asp

A faixa de 3,5 GHz foi liberada para 5G em mais 204 municípios, totalizando 3.283, onde moram 176 milhões de brasileiros (82,6% da população).
A Anatel autorizou a Hugues a utilizar a parte faixa de 700 MHz em caráter secundário em Cururupu e Presidente Juscelino no Maranhão até dez/28. A Hugues havia estabelecido uma parceria com a Winity, que devolveu as frequências para a Anatel.

Resultados 2023

O crescimento da receita líquida em 2023 foi de:

+16% no Facebook (Meta)
+14,8% na Microsoft
+12,0 na Amazon
+8,7% no Google
+6,7% na Netflix.
+5,7% na SAP
+2,2% na IBM
+1,4% na AT&T
+0,1% na Comcast
-0,5% na Apple
-2,1% na Verizon
-3,0% na Ericsson
-10,6% na Nokia
-14,3% na Samsung

Anatel

A Anatel divulgou em painéis em seu site o total de acessos para dezembro de 2023. Os dados detalhados para todas as prestadoras e municípios deverão demorar um pouco mais. A Anatel informou que está com problemas na integração de suas bases.
Lembro também que o número de acessos banda larga fixa está subnotificado pelas Competitivas e deve crescer nas próximas divulgações da Anatel.
A Anatel colocou em Consulta Pública tomada de subsídios sobre os deveres dos usuários das redes de telecom. Um dos pontos de destaque é a caracterização de quem são os grandes usuários dessas infraestruturas.
O presidente da Anatel decidiu suspender a determinação para que a Telefônica/Vivo converta os ganhos tributários obtidos com a retirada do ICMS da base do PIS/Cofins em compromissos, tendo em vista o processo de conciliação em curso no TCU.
A Anatel colocou em Consulta Pública proposta para atenuar as regras atuais para as concessionárias de STFC, se preparando para uma possível licitação das concessões em 2025, quando se encerra o contrato das atuais concessionárias.
A Anatel autorizou a operação no Brasil da Kinéis, constelação composta por 25 satélites para IoT utilizando a faixa de 400 MHz.

Os detentores de títulos (bondholders) são titulares de créditos de cerca de US$ $1,75 bilhão (R$ 9,4 bilhões) 28% do total da dívida da Oi ou 38% do seu valor justo.

Seis gestoras de fundos de investimento, detêm 75% do valor total destes títulos e manifestaram interesse de individualizar seus votos na Assembleia de Credores sobre o novo plano de recuperação da Oi:

PIMCO (38%)
Ashmore (18%)
Marathon (7%)
Pala Assets (5%)
Melqart (4%)
Moto Capital (3%)

Segundo o site oibrinfo.com, nenhum dos 3 maiores bondholders fazia parte dos credores da primeira recuperação judicial e, após a aprovação do novo plano de Recuperação Judicial e conversão de dívida em ações, é esperado que surjam acionistas controladores com percentuais relevantes do capital da companhia.

A ação ON da Oi apresentou perda de 6,2% na semana e a PN de 3,8%. O Ibovespa perdeu 1,4%.

A ação ON da Oi apresenta perda de 4,7% no acumulado do ano e a PN de 7,4%.

Mais destaques

As alíquotas do ICMS para serviços de telecomunicações subiram cerca de 2 pontos percentuais em 4 estados mais o Distrito Federal em janeiro e devem subir em mais 5 estados até abril. (Teletime)
O Governo do Paraná e a TIM firmaram uma parceria para ampliar a cobertura de Internet móvel em áreas rurais do Estado. A operadora irá investir R$ 22 milhões até 2026 para implantar 116 ERBs em 83 municípios. Em contrapartida ela receberá créditos de ICMS.
A Ancine publicou o “Panorama do Mercado de Vídeo por Demanda no Brasil 2023” que analisa 62 plataformas de serviços de VOD existentes no Brasil, com mais de 60 mil títulos na modalidade por assinatura (SVOD) e mais de 23 mil oferecidos na modalidade de aluguel ou compra (TVOD).
A Vivo Móvel lançou o Vivo Play SmartTV Stick, dongle que pode ser conectado na TV para assistir canais ao vivo e filmes/séries em aplicativos como Netflix, Prime Video, Disney+, Star+ e YouTube.
A Angola Cables irá investir R$ 250 milhões na construção de um novo data center na Praia do Futuro em Fortaleza.
A Comunidade Europeia aprovou a regulação para IA, que terá de ser ainda referendada pelo Parlamento Europeu para se tornar lei. A preocupação foi regular os casos de alto risco.

Resultados 2023

06/02: TIM
14/02: Cisco
20//02: Vivo

Eduardo Tude

Presidente e sócio da empresa de consultoria Teleco, atua desde 2002 como analista do mercado de Telecom, coordenando projetos de consultoria, publicando artigos semanais, preparando relatórios setoriais e apresentando workshops.

Engenheiro de Telecom (IME 78) e Mestre em Telecom (INPE 81) é membro da Comissão julgadora do Global Mobile Awards do Mobile World Congress em Barcelona e atuou como professor especialista visitante da Unicamp (2013).

Ocupou várias posições de Direção em empresas de Telecom em áreas como Sistemas Celulares (Ericsson), Redes Ópticas (Pegasus Telecom) e Satélites (INPE).

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