25
4/2021

Resultados 1T21: Netflix, AT&T, Sky Brasil, 5G e mais destaques

Eduardo Tude

Resultados 1T21: Netflix

A receita líquida mensal por assinante da Netflix (ARPU) nos EUA é cerca de duas vezes maior que na América Latina.
Isto contribui para que no 1T21 os EUA respondessem por 44% da receita total da empresa e a América Latina por apenas 12%.
A Netflix tinha 74,4 milhões de assinantes nos EUA e 37,9 milhões na América Latina no 1T21.
Estas diferenças aumentaram neste trimestre. A receita da Netflix (US$) cresceu 24,2% no mundo, 17,3% nos EUA e 5,4% na América Latina. (1T21/1T20)
Mas, a quantidade de assinantes da Netflix cresceu 8,1% no mundo neste período, sendo 6,3% nos EUA e 10,4% na América latina.
A Teleco estima em que a Netflix tenha 14 milhões de assinantes no Brasil com ARPU de cerca de R$ 40.

Resultados 1T21: AT&T/ SKY Brasil

A receita da AT&T cresceu +2,7% no 1T21/1T20, sendo 5,2% em comunicações (US), 9,4% na WarnerMedia e -13,6% na América latina.
Sua receita de TVA na América Latina (Vrio) apresentou queda de 16,2% no 1T21/1T20, devido ao impacto da taxa de câmbio e a perda de 383 mil assinantes no trimestre impulsionada principalmente por pressões econômicas, reestruturação dos canais de vendas no Brasil e restrições COVID-19 em partes da região.
A Teleco estima em 8,2% a queda na receita da SKY Brasil nesta comparação.

Completados 1 mês de análise da proposta de edital de frequências para 5G, o TCU começa a apontar para a Anatel os pontos críticos encontrados.
Entre eles está a legalidade de incluir entre os compromissos do edital a construção da rede privativa para a administração pública e os investimentos do Plano Amazônia Integrada e Sustentável (PAIS). Poderiam ser considerados “uma forma de burlar o teto de gastos e uma tentativa de burlar as obrigações de licitar dos órgãos públicos”.

Mais destaques

As ações ON da Oi apresentaram valorização de 4,1% na semana e as PN de 2,0%.
O MCom aprovou a emissão de debentures incentivadas pela TIM no valor de R$ 5,75 bilhões.
A Vivo lançou uma solução para M2M baseada na tecnologia eSIM, chip eletrônico que permite a troca de operadora sem necessidade de trocar o chip físico.
A Millicom completou a sua saída do mercado móvel da África com a venda de suas operações na Tanzânia e em Gana. Ela passa agora a se concentrar na América Latina onde tinha 41,2 milhões de celulares em 2020.

Próxima Semana

Resultados 1T21: Claro e América Móvil (27/04)

18
4/2021

Oi, Acessos fev/21, Parabólicas, 5G e mais destaques

Eduardo Tude

A Oi aceitou a proposta vinculante do BTG para aquisição de participação na Infra Co, empresa que concentra os ativos de fibra da Oi.
A participação da Oi na Infra Co passaria a ser de 49% no fechamento da operação, prevista para o 1T22, e cairia para 42% 90 dias depois com a incorporação da Globenet à Infra CO.
O acordo traz cláusula de não competição da Nova Oi no atacado. A Oi não poderá construir infraestrutura capaz de rivalizar com a Infra CO.
Para que o negócio se concretize é necessário realizar o leilão judicial e obter as autorizações da Anatel e CADE.
A desagregação dos ativos manteve os ativos de telefonia fixa (STFC) na nova Oi, o que pode facilitar a aprovação da Anatel, mas será necessário equacionar a questão de que quais compromissos de atendimento a nova Oi poderá assumir com a Anatel para compensar o saldo resultante da migração de concessão em autorização.
O saldo de Caixa da Oi apresentou queda de R$ 1,4 bilhão em fev/21 passando a totalizar R$ 1,85 bilhão. Foram investidos R$ 274 milhões no mês.
A Oi passou a oferecer banda larga fixa com velocidade de 1 Gbps (500 Mbps de upload) em todo o país por R$ 499,90 mensais.
As ações ON da Oi apresentaram perdas de 13,3% na semana e as PN de 10,6%.

Acessos fev/21

A Claro liderou o crescimento do celular em fevereiro (1,2 milhão), seguida pela Oi (874 mil).
A Claro liderou em adições líquidas de pós-pago (+1,1 milhão) e a Oi no pré-pago (+395 mil).
Na BL fixa a Oi (34 mil) e a Vivo (8 mil) apresentaram adições líquidas positivas, enquanto Claro (-253 mil) e Competitivas (-518 mil) apresentaram adições líquidas negativas.
As adições líquidas das Competitivas seriam positivas se todas as que reportaram seus acessos a Anatel em dez/20 também o tivessem feito em fev/21.

Quantidade de parabólicas

Existiam 19 milhões de domicílios com antena parabólica para recepção de TV aberta em 2019, sendo 13,4 milhões na área urbana e 5,6 milhões na área rural, segundo o IBGE (PNAD).
O rendimento real médio per capita nos domicílios que tinham recepção de sinal de televisão por antena parabólica (R$ 1 002) era 37,6% menor que o naqueles com televisão sem este tipo de serviço (R$ 1 607).

A Digital Colony vendeu cerca de 10% da Highline de Brasil para o fundo canadense AIMCo, possivelmente visando uma participação no leilão de 5G.
FEI, Vivo e Ericsson criaram um Centro de Soluções 5G visando aplicações de IoT utilizando conectividade 5G.
A Claro será a fornecedora exclusiva de conectividade (4G e 5G) usando drones para a empresa de entregas Speedbird Aero.
Eram 5G, 71,3% dos 96,2 milhões de smartphones vendidos na China no 1T21. Cerca de 30% destes smartphone tinham preços abaixo de US$ 300.

Mais destaques

A Anatel publicou uma atualização do Plano Estrutural de Redes de Telecomunicações (PERT). A quantidade de municípios sem backhaul de fibra caiu de 1.167 em 2020 para 988 em 2021.
A receita nominal de serviços de telecomunicações apresentou queda de 2,1% em fev/21 em relação ao mesmo mês do ano anterior, maior que a da receita de serviços do Brasil (2,0%). (IBGE)
A Microsoft adquiriu a Nuance Communications, empresa especializada em reconhecimento de voz com Inteligência Artificial por US $ 19,7 bilhões, incluindo dívida líquida.

11
4/2021

5G, Streaming, Móvel e mais destaques

Eduardo Tude

O Ministério Público entende que o prazo de 60 dias pedido pelo governo para que o TCU analise o edital do leilão é curto. Segundo a Anatel, este prazo pode chegar a 90 dias, o que faria com que a publicação do edital do leilão de 5G ocorresse em agosto e o leilão no final de setembro.
O início das operações 5G em 3,5GHz ocorreria em setembro de 2022 nas Capitais e Distrito Federal.
O TCU realizou um Seminário fechado sobre o leilão de 5G de forma a ouvir os interessados e solucionar dúvidas.
Foram debatidas questões como os investimentos na Rede Privativa do Governo, a migração da TVRO para a Banda Ku e as frequências de 26 GHz.
O foco do TCU está em validar os valores propostos para as faixas de frequências e os compromissos estabelecidos.
O valor total estimado para as frequências teria crescido para R$ 40 bilhões devido a uma reavaliação do preço para a faixa de 2,3 GHz.
A Claro implementará cobertura 5G no campus do Centro Universitário Facens, em Sorocaba (SP), utilizando equipamentos da Ericsson.
O Smartphone 5G Realme 7 será lançado no Brasil por R$ 2,6 mil. Estão homologados pela Anatel 19 modelos de smartphones 5G.
Medições feitas pela Open Signal nos EUA indicam que as velocidades médias dos usuários de smartphones com 5G mmWave (640,5 Mbps) são quase trinta vezes mais rápidas do que quando eles utilizam WiFi público.

Streaming

A JustWatch divulgou informações de Market share do mercado de streaming no Brasil:

Netflix (32%)
Amazon (26%)
Disney+ (10%)
Globo Play (8%)
Telecine Play e HBO GO (7%)
Claro Video 4%
Outras 6%

A Globo anunciou parceria com o Google Cloud para a migração de seus sistemas para a nuvem. A Globo pretende se desfazer de seus data centers em um prazo de dois anos.

Móvel

Claro (214 mil) e Vivo (33 mil) apresentaram saldo positivo de portabilidade de celular no acumulado dos dois primeiros meses do ano TIM (-121 mil) e Oi (-129 mil) apresentaram saldo negativo.
A MVNO Veek lançou um plano de celular baseado em publicidade e gratuito para os usuários. Eles terão direito a 1 GB de dados por mês, ligações ilimitadas e um pacote de SMS em troca de publicidade.
Depois de anos de prejuízo, a LG decidiu sair do mercado de celulares. No Brasil isto acarretará o fechamento da fábrica em Taubaté (SP), que conta com mais de mil empregados, e uma menor competição no mercado nacional. A LG possuía 12% do mercado brasileiro, atrás da Samsung e da Motorola.
A TIM irá implantar 4G em 700 MHz em uma área de quase um milhão de hectares das fazendas da Adecoagro no Mato Grosso do Sul.

O acordo de exclusividade entre Oi e BTG para que seja fechada a venda do controle da InfraCo foi prorrogado do dia 5 para o dia 9 de abril.
As ações ON da Oi apresentaram valorização de 3,7% na semana e as PN de 4,2%.

Mais destaques

O MCTI publicou portaria que institui a Estratégia Brasileira de Inteligência Artificial e seus eixos temáticos.
O CADE aprovou a constituição da FiBrasil, unidade de fibra da Vivo que terá como controladores a Telefônica Brasil (50%) e fundo Canadense (CDQP).
O CADE está analisando manifestações de interessados na operação de compra das torres da Telxius (Telefônica/Vivo) pela American Tower.
A Seal Telecom foi adquirida pela Convergint Technologies.
A Extreme Digital Solutions (EDS) venceu o pregão do governo para contratação centralizada de empresa especializada para prestação de serviços gerenciados de computação em nuvem. O resultado está sendo contestado pelos demais participante alegando que a EDS não apresentou os atestados de experiência requeridos.

4
4/2021

Oi, 5G, Streaming e mais destaques

Eduardo Tude

A receita líquida da Oi foi 7% menor em 2020, com queda de 10,7% no mercado residencial, de 5,5% no B2B. A receita de Mobilidade Pessoal (Oi Móvel) caiu 3,8%.
No entanto, a receita da Oi voltou a apresentar crescimento positivo nos dois últimos trimestres de 2020, principalmente no mercado empresarial/ corporativo (B2B), que cresceu 4,4% no 4T20/3T20.
O crescimento do mercado de atacado (+37,8%) foi o responsável pelo crescimento do B2B nesta comparação. A receita do Corporativo apresentou queda de 3,9% e a de pequenas empresas de 0,3%.
O crescimento da receita de atacado ocorreu principalmente em função dos dois novos contratos de Infraestrutura neutra para a construção de Backhaul (FTTCity) assinados no 4T20. Um destes contratos foi com a Vero.
A margem EBITDA da Oi em 2020 foi de 31,5% e o prejuízo de R$ 10,5 bilhões.
Segundo Rodrigo Abreu, a margem EBITDA da Oi deve cair para um valor entre 20% e 25% após a venda dos ativos e a redução de infraestrutura legada, especialmente da concessão. A Oi pretende concluir até o final de 2021 a venda da Oi Móvel e da InfraCo.
A Oi terminou 2020 com uma dívida líquida de R$ 21,8 bilhões e em jan/21 estava com R$ 3,26 bilhões em caixa, 17,9% a menos que em dez/20.
A Oi investiu R$ 7,3 bilhões em 2020 e pretende expandir sua rede FTTH para São Paulo, atendendo os mercados residencial e corporativo a partir do 2T21.
A Oi concluiu a venda de torres para a Highline do Brasil, por um total de R$ 1,1 bilhão.
O Cade publicou o Edital que instaura o processo de análise do Ato de Concentração da compra da Oi Móvel pelas operadoras Claro, TIM e Vivo.
A Oi convocou Assembleia Geral para o dia 19 de abril, para deliberar sobre a incorporação da Telemar Norte Leste pela Oi S.A.
As ações ON da Oi apresentaram valorização de 5,0% na semana e as PN de 11,4%.

O TCU irá fazer um Seminário fechado sobre o leilão de 5G nos dias 9 e 10 de abril.
Terminou no dia 1º de abril o prazo estabelecido pela Anatel para o cadastro das estações profissionais das empresas de radiodifusão, que terão de migrar da banda C para a Ku com os recursos da licitação de 5G. Há risco de subnotificação.
No final de 2020, a China possuía mais de 260 milhões de celulares, segundo MIIT, órgão regulador do país. Esta quantidade é menor que a reportada pelas operadoras chinesas, que contabilizam planos de serviço 5G.

Streaming

As prestadoras virtuais de TV por assinatura estão crescendo nos Estados Unidos e devem responder por 30% deste mercado em 2025, mais que a TV por satélite (16%), mas ainda menos que a TV a cabo (47%). (Parks)
O preço da TV por assinatura é o principal motivo para a migração para as provedoras virtuais. Elas apresentam, no entanto, um churn trimestral superior a 50%.
O grupo Globo vendeu sua participação minoritária (<5%) na Claro e está negociando uma participação semelhante na Sky. (Teletime)

Mais destaques

A receita global da Huawei cresceu 3,8% em 2020, atingindo US$ 136,7 bilhões. A China respondeu por 65% deste total. O lucro líquido foi de US$ 9,9 bilhões e cresceu 3,2%. O investimento em P&D representou 15,9% da receita total.
A Algar Telecom pretende investir R$ 568 milhões em 2021.
A Associação Brasileira de Operadoras Móveis Virtuais (Abratual) é o nome da entidade, formada pelas MVNOs Dry, Fluke, MaisVirtual e Veek.
Ângelo Guerra assume o cargo de CEO da NEC no Brasil.
Em tempos de tantas perdas, não poderia deixar de lamentar o falecimento de Nelson Takayanagi, um dos responsáveis por construir a Anatel nos seus primeiros anos.

Eduardo Tude

Presidente e sócio da empresa de consultoria Teleco, atua desde 2002 como analista do mercado de Telecom, coordenando projetos de consultoria, publicando artigos semanais, preparando relatórios setoriais e apresentando workshops.

Engenheiro de Telecom (IME 78) e Mestre em Telecom (INPE 81) é membro da Comissão julgadora do Global Mobile Awards do Mobile World Congress em Barcelona e atuou como professor especialista visitante da Unicamp (2013).

Ocupou várias posições de Direção em empresas de Telecom em áreas como Sistemas Celulares (Ericsson), Redes Ópticas (Pegasus Telecom) e Satélites (INPE).

Histórico

☰

Resultados 1T21: Netflix, AT&T, Sky Brasil, 5G e mais destaques

Oi, Acessos fev/21, Parabólicas, 5G e mais destaques

5G, Streaming, Móvel e mais destaques

Oi, 5G, Streaming e mais destaques