Teleco Blog

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7/2021

Nova Oi, SKY, M&A e mais destaques

Eduardo Tude

Nova Oi: Plano Estratégico 2022-2024

A Oi apresentou seu plano Estratégico 2022-2024 com metas agressivas de crescimento para Nova Oi sem as operações descontinuadas (Oi Móvel e DTH).
A receita líquida da Nova Oi, que foi de R$ 9,3 bilhões em 2020, passaria a estar entre R$ 14,8 a R$ 15,5 bi em 2024.
O motor deste crescimento seria a rede de fibra que passaria de 2,4 milhões de Acessos (Casas Conectadas) em 2020 para 8,1 milhões em 2024. A Oi possuía 5,2 milhões de acessos BL em 2020, considerando todas as tecnologias. A Oi considera também que conseguirá elevar também seu ARPU com a venda de velocidades mais altas.
A margem EBITDA da Nova Oi ficaria entre 13% e 15% em 2024 e o Capex seria equivalente a 7,8% da Receita Líquida, ou seja, cerca de R$ 1 bilhão, uma vez que os investimentos na rede de fibra seriam feitos pela InfraCo.
A dívida líquida cairia dos R$ 21,8 bilhões em 2020 para cerca de R$ 13 bilhões em 2024.
Considerando a dívida líquida e o lucro projetado para a empresa, o plano parece indicar que que a Nova Oi terá um alto gasto de caixa nos próximos anos, o que deve consumir grande parte dos recursos arrecadados com a venda dos ativos.
Note-se ainda que uma das premissas do plano é de que, com os processos de arbitragem, a migração da concessão de telefonia fixa para o regime de autorização não traria custos adicionais a empresa. Os valores referentes ao desequilíbrio econômico da concessão seriam suficientes para a empresa compensar os custos com os bens reversíveis da concessão. Este não é o entendimento da Anatel.
As ações ON da Oi apresentaram perdas de 23,1% na semana e as PN de 11,6%.

Oi Móvel

A Superintendência-Geral (SG) do CADE classificou como operação complexa a aquisição da Oi Móvel pela TIM, Claro e Vivo.
Será necessário, portanto, realizar diligências para aprofundar sua análise acerca da competição remanescente no mercado de telefonia móvel (SMP) e dos possíveis incentivos ao exercício de poder coordenado, inclusive de estratégias de acomodação, em caso de aprovação da Operação.
Segundo a SG, a Operação resulta em concentrações que geram preocupações concorrenciais em 54 áreas de registro (DDD)s. Serão também investigados os impactos em outros mercados além dos clientes.

SKY

A receita líquida da SKY apresentou queda de 9,1% na comparação do 2T21 com o 2T20.
A AT&T vendeu a SKY e as demais operações de TV por assinatura na América Latina para o grupo empresarial argentino Werthein.
A Dish Network irá transferir cerca de 10 milhões de clientes de seu MVNO da T-Mobile para a AT&T.
A AT&T indicou que, com essas operações, praticamente completou uma mudança de negócios projetada para focar a operadora em suas competências essenciais, um movimento que incluiu vendas de ativos importantes e duas novas alianças estratégicas.
A receita líquida da AT&T cresceu 7,6 % no 2T21/2T20, enquanto a da Verizon cresceu 10,9%.

IPOs e Aquisições

As ações da Desktop (DESK3) passaram a ser negociadas na Bolsa após a empresa levantar R$ 725 milhões na sua oferta inicial de ações.
As da Unifique devem passar a ser negociadas na Bolsa dia 27/07 e as da Brisanet dia 29/07. A Unifique fixou o preço em R$ 8,60 por ação, o que deve representar uma captação de R$ 820 milhões. Ela contabilizou um aumento de capital de cerca e R$ 450 milhões com o IPO.
A WDC Networks, empresa que fornece equipamentos e redes como serviço, terá suas ações negociadas em Bolsa a partir da segunda (26/07).
O conselho de administração da Claro aprovou a emissão de R$ 1,538 bilhão em debêntures.
A Ufinet anunciou a aquisição NB Telecom.
A Telefônica fechou um acordo de € 200 milhões para vender o controle acionário de sua rede de fibra na Colômbia para a empresa de investimentos KKR, como parte do esforço contínuo da operadora para cortar dívidas. KKR e Telefónica assinaram recentemente um acordo semelhante para criar o provedor chileno de serviços de rede de fibra óptica ON * NET Fibra.

A Embratel afirmou que está "pronta para migração das antenas parabólicas de banda C" pois "já possui ampla capacidade em banda Ku para atender o mercado". O satélite StarOne D2 da Embratel será lançado dia 30 de julho pela Arianespace. Ele operará nas bandas C, Ku, Ka e X.
A Verizon comentou seu progresso de 5G durante o segundo trimestre, observando que 20% dos celulares da Verizon já são 5G, sendo a maior parte compatível com a banda C.
As três principais operadoras de celular da China adicionaram 42,6 milhões de assinantes de pacote 5G em junho, levando o total do país para 495,1 milhões.
A China se aproximou da marca de 1 milhão de estações base 5G, com a ChinaTelecom e a China Unicom compartilhando mais de 400.000 sites em todo o país.

Netflix

A receita líquida da Netflix cresceu 19,4% na comparação do 2T21 com o 1T21 e o lucro líquido 87,9%, atingindo US$ 1,3 bilhões.
A receita na América Latina cresceu 9,6% atingindo US$ 861 milhões no trimestre.
A Netflix possui 38,7 milhões de assinantes na América Latina.
A Netflix anunciou que irá reajustar seus preços no Brasil.

Mais destaques Brasil

Pietro Labriola (TIM) assumiu a presidência da Conexis Brasil Digital, substituindo Rodrigo Abreu (Oi). O mandato é de um ano.
A Claro possui a maior velocidade de banda larga móvel (24,87 Mbps) segundo medidas da nPerf. Ela lidera em cinco dos seis critérios de avaliação utilizados pela nPerf.
Foram vendidos 964 mil dispositivos vestíveis (“wearables”) no Brasil no 1T21. A quantidade seria, no entanto, muito maior se for considerado o mercado cinza. (IDC)
O faturamento da Fibracem¸ fabricante brasileira de cabos e acessórios ópticos, cresceu 43% nos seis primeiros meses de 2021.
A Embratel e a Nokia irão fornecer soluções de conectividade para a operadora ferroviária Rumo.

Próximas semanas

Resultado 2T21: TIM (26/07) e Vivo (27/07)
5G & Transformação Digital 2021: 01/09

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‣ Crescimento do nÃºmero de Prestadoras de BL Fixa e mais destaques

‣ Como vai ser 2026? e mais destaques

‣ 2025 foi pior que 2024? e mais destaques

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Eduardo Tude

Presidente e sócio da empresa de consultoria Teleco, atua desde 2002 como analista do mercado de Telecom, coordenando projetos de consultoria, publicando artigos semanais, preparando relatórios setoriais e apresentando workshops.

Engenheiro de Telecom (IME 78) e Mestre em Telecom (INPE 81) é membro da Comissão julgadora do Global Mobile Awards do Mobile World Congress em Barcelona e atuou como professor especialista visitante da Unicamp (2013).

Ocupou várias posições de Direção em empresas de Telecom em áreas como Sistemas Celulares (Ericsson), Redes Ópticas (Pegasus Telecom) e Satélites (INPE).

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