¿Para donde van Telemar, BrT y Telefónica?
Telemar, BrT y Telefónica son las tres principales concesionarias de Telefonía Fija Local en Brasil. Juntas ellas poseen cerca del 92% de los teléfonos (accesos) fijos en servicio.
La situación financiera de las empresas que controlan estas concesionarias es sólida. Juntas, ellas presentaron Margen EBITDA de 40,5% en el 2º trimestre de 2006 (2T06) y R$ 1.170 millones de lucro. Indicadores semejantes a los obtenidos en el 2T05, cuando el Margen EBITDA fue del 40,0% y lucro de R$ 1.195 millones.
Sin embargo, los ingresos brutos de la telefonía fija, negocio principal de estas empresas, está en descenso.
Con el reajuste negativo de las tarifas (-0,5%) en Jun/06, la tendencia de caída en los ingresos debe persistir en el 3T06. En 2005 el reajuste de la tarifa de junio fue de un 7,27%.
Considerando el conjunto de estos operadores, la caída de un 3,6% en los ingresos brutos en el 2T06, en relación al 1T06, ha ocurrido en todos los servicios de telefonía fija: Local Fijo-Fijo (-4,0%), Larga Distancia Nacional (-1,6%), Larga Distancia Internacional (-7,3%), Fijo-Movil (-2,2%), TUP (-3,0%) e Interconexión (28,1%).
Una parte de la caída en los ingresos de estos operadores ha sido absorvida por Embratel que ha aumentado su "revenue share" de Larga Distancia Nacional (LDN) en 2006 (más detalles). Aun así, los ingresos totales de los cuatro operadores todavía presentan una reducción de R$ 500 millones en comparación del 2T06 con el 3T05.
La caída en los ingresos de la telefonía fija local ocurre principalmente por la caída en el número de accesos fijos en servicio y en el tráfico telefónico.
La caída en el número de teléfonos fijos viene ocurriendo en varios países del mundo debido al crecimiento de la Banda Ancha y del Celular. En los Estados Unidos por ejemplo, el número de teléfonos fijos cayó 17 millones entre 2000 y 2005. En 2005 la reducción en el número de teléfonos fijos alcanzó inclusive los nuevos operadores (CLECs) (más detalles).
Para hacer frente a esta situación estos operadores están invirtiendo en Banda Ancha y en el Celular de modo a desenvolver otras lineas de negocios que puedan compensar la caída de ingresos en la telefonía fija.
En estas áreas, como ejemplo de lo que ocurre en el mercado corporativo y en la Larga Distancia, estos operadores enfrentan una competencia más intensa que en la Telefonía Local.
En la Banda Ancha, los operadores de TV por suscripción, en 2006, vienen presentando un crecimiento mayor que el ADSL de los operadores fijos (Más detalles).
La Banda Ancha ha viabilizado la entrada de operadores de VOIP en la Larga Distancia (más de 59, según Teleco - port ) y provocado una caída en los ingresos por minuto de operadores de larga distancia como Embratel (más detalles).
La TV por Suscripción es otra área de actuación que está en la mira de los operadores de Telefonía Fija. Telemar ha adquirido a Way TV (port.) y Telefónica, por su parte, ha entrado en Anatel con un pedido de autorización para prestar servicios de TV por Suscripción via Satélite (DTH). La oferta de TV por Suscripción a través de la Banda Ancha (IPTV) está en los planes de los tres operadores.
El poder de mercado de estas empresas levanta, sin embargo, restricciones a su actuación en estos mercados. Anatel, por ejemplo, está restringiendo la participación de estos operadores en la licitación de frecuencias de Wimax referentes a sus áreas de concesión de Telefonía Local. El llamado Wimax - (port) debe ocupar un papel importante en la expansión de los accesos a la Banda Ancha en Brasil.
La entrada en estos nuevos mercados exigen inversiones que acaban pejudicando la rentabilidad de estas empresas en el corto plazo. Telemar y BrT que poseen operaciones de celular, presentaron en el 2T06 Margen EBITDA y Lucro menor que el de Telefónica. Considerándose sin embargo a, Telefónica junto con Vivo, se obtienen resultados próximos al de los otros dos operadores.
| Millones de R$ | Telemar | BrT | Telefónica | Telefónica Vivo |
| Ingres. Brutos Tel. Fija | 5.047 | 3.330 | 5.095 | 5.095 |
| Ingresos Brutos Total | 5.826 | 3.619 | 5.095 | 8.860 |
| Ingresos Netos | 4.062 | 2.451 | 3.607 | 6.205 |
EBITDA |
1.578 | 814 | 1.705 | 2.011 |
Margen EBITDA |
38,8% | 33,2% | 47,3% | 32,4% |
Lucro Neto |
371 | 105 | 694 | 201 |
Valor de mercado |
15.480 | 7.078 | 21.485 | 31.343 |
Para enfrentar estos retos, las empresas que controlan estos operadores están pasando por reorganización societaria:
Frente a este cuadro se pregunta:
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