América Móvil ha sido el grupo que más ha crecido en Brasil en los últimos 3 años
La tabla a continuación presenta los principales grupos de telecomunicaciones de Brasil por ingreso bruto en 2006.
- |
R$ Mil Millones | Ingreso Bruto |
Valor de Mercado |
1 |
Telefónica/Vivo | 36,6 |
42,3 |
2 |
Telemar (Oi) | 24,2 |
15,4 |
3 |
América Móvil/Telmex* | 24,2 |
- |
4 |
BrT | 15,1 |
8,9 |
5 |
Tim | 13,9 |
21,4 |
*América Móvil es hoy la controladora de Telmex y de las operadoras de celular del Grupo. En Brasil el grupo controla Claro yEmbratel. Posee también una participación en Net, que ha adquirido Vivax.
Estos grupos, con excepción de América Móvil, ocupan esta posición desde el proceso de privatización en 1998.
La presencia de América Móvil pasó a tener una mayor relevancia en Brasil a partir de 2003, cuando ella concluyó la adquisición de las operadoras de Bell South (BCP y BSE) y consolidó sus operaciones bajo la marca Claro. En 2004 el grupo (Telmex) pasó a controlar Embratel. En 2005 fue adquirida una participación en Net, la que en 2006, compró Vivax.
El Grupo de América Móvil terminó el año 2006 practicamente empatado en 2º lugar con Telemar (Oi).
La estrategia de crecimiento a través de aquisiciones, adoptada en Brasil, también viene siendo practicada en otros países de América Latina. La operadora de celular de América Móvil (CTI) ha sido la que más ha crecido en los últimos 3 años en la Argentina. Vea: ¿Por qué el celular está creciendo más en la Argentina que en Brasil?
Al final de 2006, América Móvil presentó una propuesta para comprar Tim en Brasil. En Abr/07, América Móvil y AT&T anunciaron negociaciones con Pirelli para adquirir una participación en el control de Telecom Italia. La adquisición de Tim, en Brasil, transformaría América Móvil en el grupo de telecomunicaciones más grande de Brasil. Consulte: ¿Cómo quedaría el celular en Brasil si Tim fuese comprada por Claro? (port.)
Este crecimiento agresivo, sin embargo, tiene un costo. América Móvil ha presentado en Brasil margen EBITDA menor que de los demás grupos. En América Móvil la balanza está pesando más para el crecimiento que para la rentabilidad.
Mientras América Móvil crece en Brasil, las demás parecen estar acomodadas en su área de actuación.
Telefónica, Telemar y BrT tienen en la telefonía local su principal negocio. Este mercado viene sufriendo, sin embargo, una fuerte competencia de celulares y de VOIP. El ingreso (por servicio local) de las 3 operadoras decreció en 1,5% en 2006. La pérdida sólo no es mayor debido al crecimiento de ingreso de la banda ancha.
Telefónica, sin muchas posibilidades de crecimiento en la telefonía fija, y con Vivo perdiendo mercado, busca expandir su actuación en la TV por Suscripción con la adquisición de TVA y la entrada en el mercado de DTH.
Telemar (Oi) necesita pasar por una reestructuración societaria que coloque la empresa en condiciones de hacer inversiones para expandir su área de actuación. La propuesta presentada en 2006 fracazó por oposición de los poseedores de las acciones preferenciales. Telemar busca ahora contornar el problema, a través de una oferta pública para adquirir las acciones preferenciales en el mercado.
Brasil Telecom no presenta también condiciones para una expansión más agresiva antes de la resolución de la cuestión societaria, con la venta de la participación de Telecom Italia en la operadora. Orascom, operadora con sede en Egipto, y "Citi/fundos de pensao" son los principales candidatos a comprar esta participación.
Los cambios en curso en Telecom Italia podrán tener un gran impacto en el escenario presentado, consolidando aún más la ascensión de América Móvil.
Frente a este cuadro se pregunta:
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