09/08/2010

Vivo, Tim y Oi son líderes en el 2T10

 

Vivo ha conquistado en el 2º trimestre de 2010 (2T10) el liderazgo en 5 de los 7 indicadores seleccionados por Teleco.

 

Tim logró superar a Vivo y ha asumido el liderato en el trimestre mientras que Oi ha confirmado su liderazgo en rentabilidad.

 

 

Líder en	Indicador	Líder en 2009	Líder en el 1T10	Líder en el 2T10
Celulares	Market Share	Vivo	Vivo	Vivo
Crecimiento	Adiciones Netas	Vivo	Vivo	Tim
Ingresos	Ingresos Netos	Vivo	Vivo	Vivo
Ingresos p/ Cliente	ARPU	Tim	Vivo	Vivo
Rentabilidad	Margen EBITDA	Vivo	Oi	Oi
Calidad	Metas de Anatel	Vivo	Vivo	Vivo
Cobertura	Población Atendida	Vivo	Vivo	Vivo

Nota: El orden no refleja la importancia de los indicadores. CTBC y Sercomtel no fueron incluidos. Oi incluye BrT.

 

Teleco acompaña desde el año 2007 el desempeño de los operadores de celular en Brasil medido a través de estos 7 indicadores. Presentamos a continuación los resultados para cada uno de estos indicadores.

 

 

Cuota de Mercado (Market Share): Vivo y Tim ganan market share en el 2T10

 

Vivo, el mayor operador de telefonía móvil de Brasil, terminó el 2T10 con 56,0 millones de celulares y market share de un 30,2%.

 

 

 

Vivo ganó 0,12 puntos percentuales (p.p.) de market share en el 2T10 y Tim 0,35 p.p.. Claro y Oi perdieron cuota de mercado (market share). Si se mantienen las tendencias actuales, Oi debe terminar el 3T09 con un market share inferior al 20%.

 

 

-	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10	p.p. (TRI)
Vivo	29,70%	29,33%	29,40%	29,75%	30,12%	30,24%	0,12%
Claro	25,76%	25,36%	25,45%	25,52%	25,45%	25,33%	-0,12%
TIM	23,50%	23,71%	23,85%	23,63%	23,65%	24,00%	0,35%
Oi	20,67%	21,22%	20,93%	20,73%	20,41%	20,08%	-0,33%

 

 

 

En el 2T10, Vivo asumió el liderazgo en la Región I y superó a Oi, y también se tornó líder en 3 nuevas áreas locales (DDD): Belo Horizonte (31) y Juiz de Fora (32) en el estado brasileño de Minas Gerais, en donde superó a Oi, y en Coarí (97) en el Amazonas (97), en donde superó a Tim.

 

Vivo es el líder en market share en las 3 regiones, en 12 de las 27 unidades de la federación y en 31 de las 67 áreas locales (DDD).

 

-	Líder en Market Share en el 2T10
	Región	UF*	DDD
Vivo	I, II y III	12	31
Claro	-	6	13
Tim	-	5	17
Oi	-	4	6

* Unidad de la Federación

 

Claro asumió el liderazgo en el estado de Piauí y ha superado a Tim.

Vivo está ampliando su liderazgo en el market share y no debe ser amenazado por los demás operadores en 2010. Por otro lado, Tim ha disminuido la distancia que lo separa de Claro de 3,2 millones en el 1T10 para 2,5 millones en el 2T10.

 

Vivo es el líder en Cuota de Mercado (market share) en el postpago y en el prepago.

 

 

Market Share 2T10	Postpago	Prepago
Vivo	34,7%	29,3%
Claro	27,3%	24,9%
Tim	21,3%	24,6%
Oi	16,1%	20,9%

 

 

 

Crecimiento: Tim lidera en el 2T10

 

Tim asumió el liderazgo en adiciones netas en el 2T10 y superó a Vivo por pequeño margen (29 mil celulares).

 

 

 

 

El liderazgo de Tim se debe al crecimiento expresivo conquistado en el prepago, en donde obtuvo el 83,4% de sus adiciones netas. Por otro lado, Vivo conquistó el 61,6% de las adiciones netas de postpago en Brasil en el 2T10.

 

Oi sigue liderando en adiciones netas en Sao Paulo (Región I) en donde obtuvo el 92% de sus adiciones netas, pero presentó bajo crecimiento en las demás regiones.

 

 

Ingresos netos: Vivo amplia su ventaja en relación a Tim

 

Vivo ha mantenido su liderazgo en ingresos netos en relación al segundo colocado, Tim.

 

 

R$ Millones	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10
Vivo	4,0	4,0	4,1	4,4	4,2	4,4
Tim	3,2	3,5	3,4	3,5	3,3	3,5
Claro	2,7	2,8	3,1	3,2	2,8	2,9
Oi	2,0	2,2	2,4	2,5	2,5	2,6

Nota: Tim incluye Intelig. Con la adopción del IFRS como estándar contable a partir del 1T10, Vivo ha revisado el 1T09, 2T09 y 4T09

 

 

Los ingresos por causa de datos fueron responsables por gran parte del crecimiento de los ingresos de Vivo. Ellos fueron R$ 115 millones superiores a los del 1T10 y alcanzaron los R$ 802 millones en el 2T10. Los ingresos de datos ya representan el 19,4% de los ingresos netos de servicios de Vivo. Por otro lado, en Tim, la voz todavía es la principal responsable por el crecimiento de los ingresos.

 

 

ARPU: Vivo mantiene el liderazgo en el 2T10

 

 

R$	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10
Vivo	27,3	26,3	26,4	27,1	24,8	25,0
TIM	26,2	26,8	26,5	27,0	24,0	24,1
Claro	23,0	23,0	23,0	22,0	20,0	19,0
Oi	21,1	21,0	22,2	22,5	21,8	22,4
ARPU Brasil	24,3	24,1	24,6	24,7	22,7	22,7

Nota: Con la adopción del IFRS como estándar contable a partir del 1T10, Vivo ha revisado el ARPU del 1T09, 2T09 y 4T09

 

Vivo, Tim y Oi presentaron pequeño crecimiento del ARPU en el 2T10. Por otro lado, Claro mantuvo la tendencia de caída en el ARPU. Claro es el operador con menor cantidad de minutos de uso mensuales por usuario (MOU).

 

 

Minutos	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10
Vivo	77	80	89	119	116	114
Claro	85	73	86	93	92	93
TIM	70	73	90	99	100	110
MOU Brasil	77	76	88	105	103	106

Nota: Oi no divulga este indicador.

 

Rentabilidad: Oi lidera en Margen EBITDA

 

Oi móvel, ha liderado por el 2º trimestre seguido en rentabilidad con margen EBITDA superior al de los demás. Claro, que enfocó en rentabilidad en el 1T10, acabó siendo superado por Vivo en el 2T10.

 

 

Margen EBITDA	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10
Oi	16,9%	19,8%	30,5%	19,8%	32,4%	34,6%
Vivo	30,4%	30,3%	34,4%	31,7%	30,1%	30,5%
Claro	26,7%	25,9%	22,0%	24,5%	31,7%	26,3%
Tim	19,5%	21,9%	22,5%	27,7%	24,8%	25,1%
Brasil	24,2%	25,0%	27,4%	26,7%	29,4%	28,8%

Nota: Tim incluye Intelig. Con la adopción del IFRS como estándar contable a partir del 1T10, Vivo ha revisado el 1T09 y 4T09

 

La mejoría en el margen EBITDA de Oi de un 19,8% para 34,6% se debe al hecho de que mientras los ingresos netos de Oi crecieron un 19,7% en el período los costos y gastos operacionales cayeron en un 2,5%. Las mayores economías ocurrieron en la compra de equipos (- R$ 82 millones) y en los gastos de comercialización (- R$ 106 millones).

 

 

Calidad: Vivo sigue en el liderazgo

 

Vivo conquistó el liderazgo en la atención de metas de calidad de Anatel en el inicio de 2008 y no lo ha perdido más.

 

 

Metas Atendidas	1T09	2T09	3T09	4T09	1T10	2T10
Vivo	99,9%	99,9%	99,3%	99,5%	99,9%	99,9%
Tim	95,7%	98,9%	95,8%	97,3%	98,5%	99,0%
Claro	88,0%	95,1%	89,1%	98,5%	98,7%	98,5%
Oi	91,4%	83,9%	82,7%	83,0%	82,8%	80,6%

 

 

Tim y Claro han mejorado su desempeño en 2010, mientras que Oi sigue presentando un desempeño por debajo de los demás.

 

Vivo también es el operador que presenta el menor índice de reclamaciones en Anatel y mejor desempeño en la atención (IDA).

 

 

2T10	Reclamaciones (2T10)	IDA (Jun/10)
Vivo	0,244	98,7
Tim	0,379	90,7
Claro	0,417	92,3
Oi	0,411	91,7

 

 

Cobertura: Vivo mantiene el liderazgo

 

Vivo ha mantenido el liderazgo en cobertura con un 89,6% de la población atendida, pero su liderazgo está siendo amenazado por Tim que ha superado a Claro en el trimestre.

 

 

	Municipios atendidos		Población atendida
Operador	1T10	2T10	2T10
Vivo	3.499	3.610	89,6%
Tim	2.922	3.202	89,4%
Claro	3.346	3.346	88,8%
Oi	2.516	2.912	83,0%

Fuente: Anatel

Nota: En Abr/10 venció el plazo para que los operadores atendiesen los municipios con menos de 30 mil habitantes conforme compromiso asumido cuando ocurrió la adquisición de frecuencias de la 3G. Anatel todavía está validando la atención de estos municipios.

 

 

Frente a este escenario prguntamos:

• ¿Tim seguirá liderando en crecimiento en los próximos trimestres?
• ¿Oi mantendrá el liderazgo en rentabilidad?
• ¿Tim superará a Vivo en cobertura?
• ¿Claro logrará el liderato en algún indicador?
• ¿La adquisición de Vivo por Telefónica y la entrada de Portugal Telecom en Oi van a influir en el desempeño de estos operadores?

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