16/05/2011

Vivo, TIM y Oi son los líderes del 1T11 (primer trimestre de 2011)

 

 

Vivo conquistó el liderazgo en cinco indicadores en el 1T11 mientras que Oi y TIM en uno cada.

 

 

 

 

Indicador		Líder en el
		4T10	1T11
Celulares	Market Share	Vivo	Vivo
Crecimiento	Adiciones Netas	TIM	Oi
Ingresos	Ingresos Netos	Vivo	Vivo
Ingresos p/ Cliente	ARPU	Vivo	Vivo
Rentabilidad	Margen EBITDA	Vivo	Vivo
Calidad	Metas de Anatel	TIM	TIM
Cobertura	Población Atendida	Vivo	Vivo

Nota: El orden no refleja la importancia de los indicadores. CTBC y Sercomtel no fueron incluidos. Oi incluye BrT.

 

 

Vivo presentó en el 1T11 desempeño semejante al del 4T10 al liderar en 5 de los 7 indicadores, TIM mantuvo el liderazgo en calidad, pero perdió el liderato en crecimiento para Oi.

 

Teleco acompaña desde el año 2007 el desempeño de los operadores de celular en Brasil medido a través de estos 7 indicadores. Presentamos a continuación los resultados para cada uno de estos indicadores en el 1T11.

 

 

Market Share: Vivo lidera y Oi es el único que gana market share en el trimestre

 

Vivo, el mayor operador de celulares de Brasil, terminó el 1T11 con 62,0 millones de celulares y market share de 29,7%.

 

 

 

 

Oi fue el único operador que ganó market share en el 1T11 y TIM el único que ganó market share en los últimos 4 trimestres.

 

-	Market Share					Variación del Market Share (puntos porcentuales)
	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11	p.p. (TRI)	p.p. (año)
Vivo	30,12%	30,24%	30,14%	29,71%	29,48%	-0,23%	-0,64%
Claro	25,45%	25,33%	25,47%	25,44%	25,39%	-0,05%	-0,06%
TIM	23,65%	24,00%	24,52%	25,14%	25,11%	-0,03%	1,46
Oi	20,41%	20,08%	19,51%	19,35%	19,69%	0,34%	-0,72%

TIM y Claro traban una disputa por la 2ª colocación en market share. La distancia que separa TIM de Claro cayó de 610 mil celulares (4T10) para 589 mil (1T11).

 

Vivo es el líder en market share en las 3 regiones, en 12 de las 27 unidades de la federación y en 31 de las 67 áreas locales (DDD).

 

-	Líder en Market Share en el 1T11
	Región	UF*	DDD
Vivo	I, II y III	12	30
Claro	-	6	15
Tim	-	6	15
Oi	-	3	7

* Unidad de la Federación

 

En el 1T11, Oi retomó el liderazgo en el estado brasileño de Pernambuco, que antes era de TIM y del DDD 31( Belo Horizonte) antes de Vivo. Claro ganó el liderazgo en los DDD 49 (Chapecó - SC) y 89 (Picos - PI) de TIM.

 

 

  

Vivo y Claro lideran en market share de postpago. En el prepago, Tim está ganando market share, habiendo superado a Claro en el 3T10 y reducido la diferencia que lo separa de Vivo para 2,1 p.p. en el 1T11.

 

 

Market Share	Postpago				Prepago
	2T10	3T10	4T10	4T10	2T10	3T10	4T10	4T10
Vivo	34,7%	35,3%	35,2%	35,5%	29,3%	29,0%	28,5%	28,2%
Claro	27,3%	27,4%	28,6%	29,2%	24,9%	25,1%	24,8%	24,6%
Tim	21,3%	21,2%	20,9%	20,5%	24,6%	25,3%	26,1%	26,1%
Oi	16,1%	15,5%	14,7%	14,2%	20,9%	20,4%	20,4%	20,9%

 

 

Crecimiento: Oi asume el liderazgo en el 1T11

 

Oi, que había quedado a trás de TIM, Vivo y Claro en todos los trimestres de 2010, lideró el crecimiento en adiciones netas en el 1T11. Contribuyó para este resultado el churn más bajo presentado por el operador en el trimestre (2,6%), que volvió a crecer en su región de origen (Región I).

 

 

Adiciones Netas (miles)
-	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11
Oi	501	614	189	1.915	2.170
TIM	1.254	2.057	2.522	4.081	1.821
Claro	1.182	1.318	1.865	2.871	1.800
Vivo	2.205	2.028	1.737	2.578	1.769

 

 

TIM lideró en adiciones brutas, pero quedó a trás de Oi en adiciones netas por haber tenido un churn mensual de 4,3% ( más detalles ).

 

Las adiciones netas de Oi y TIM son casi que en su totalidad de prepago, mientras que Vivo y Claro lideran el crecimiento en adiciones netas en el postpago.

 

 

 

 

Ingresos netos: Vivo mantiene la ventaja en relación a los demás operadores

 

 

 

 

Vivo se mantiene en el liderazgo con ingresos de R$ 4,8 mil millones en el 1T11. Vivo y Tim presentaron el mayor crecimiento anual de los ingresos (13,7% y 13,8% respectivamente), mientras que los ingresos de Claro en el 1T11 crecieron un 6,8% y los de Oi, un 1,2% en la comparación con el 1T10.

 

 

R$ Mil Millones	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11
Vivo	4.233	4.402	4.608	4.863	4.812
Tim	3.296	3.559	3.677	3.926	3.752
Claro	2.769	2.902	2.589	2.772	2.958
Oi	2.487	2.590	2.652	2.745	2.517

Nota: Tim incluye Intelig.   Los valores de Claro consideran la integración con Embratel que elimina ingresos comunes.

 

Los datos fueron responsables por gran parte del crecimiento de los ingresos. Los ingresos brutos de datos de Vivo en el 1T11 presentaron un crecimiento anual del 42%, TIM (32%), Claro (28%) y Oi (16%).

 

 

ARPU: Vivo amplía el liderazgo en el 1T11

 

 

 

El crecimiento de los ingresos de datos, estimulados por las inversiones en 3G, ayudaron Vivo a ampliar el liderazgo

en ARPU. Vivo fue el único operador que presentó crecimiento del ARPU en la comparación con el 1T10.

 

 

ARPU (R$)	1T10	2T10	3T10	4T10	4T10
Vivo	24,8	25,0	25,2	25,9	24,9
TIM	24,0	24,1	23,4	23,3	20,8
Oi	21,8	22,4	22,9	23,5	20,7
Claro	20,0	19,0	19,0	18,0	18,0
ARPU Brasil	22,8	22,7	22,7	22,7	21,3

Nota:  Los valores de Claro consideran la integración con Embratel que elimina ingresos comunes.

 

El ARPU de TIM en el 1T11 fue un 13% menor que el del 1T10, pero sus minutos de uso mensuales por usuario (MOU) presentaron crecimiento de un 26% en el período.

 

Minutos	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11
TIM	100	110	123	129	126
Vivo	116	114	115	118	114
Claro	92	93	100	96	90
MOU Brasil	103	106	113	114	110

Nota: Oi no divulga este indicador.

 

 

Rentabilidad: Vivo lidera en Margen EBITDA

 

Vivo lideró en rentabilidad en el 1T11, siendo el único operador que presentó margen EBITDA superiora a 30%.

 

 

Margen EBITDA	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11
Vivo	30,1%	30,5%	33,4%	34,5%	34,3%
Oi	32,4%	34,6%	37,6%	29,5%	27,1%
Claro	31,7%	26,3%	30,4%*	26,1%*	26,1%*
Tim	28,7%	28,4%	28,2%	30,6%	27,5%

Nota: Tim incluye Intelig. Los valores de Claro consideran la integración con Embratel que elimina ingresos comunes.

*estimación hecha por Teleco

 

 

Calidad: Tim lidera en el 1T11

 

Tim lideró en la atención de metas de calidad de Anatel en el 1T11 con el 99,8% de las metas atendidas, seguido de cerca por Vivo con el 99,6%.

 

 

Metas de Calidad Atendidas
-	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11
TIM	98,5%	99,0%	99,9%	100%	99,8%
Vivo	99,9%	99,9%	99,4%	99,1%	99,6%
Claro	98,7%	98,5%	97,8%	96,1%	97,0%
Oi	82,8%	80,6%	79,1%	80,6%	84,5%

 

 

Entre los cuatro operadores, Vivo presentó en el 1T11 el menor índice de reclamaciones en Anatel y el mejor desempeño en la atención de estas reclamaciones (IDA).

 

Cobertura: Vivo mantiene el liderato

 

Vivo mantuvo el liderazgo en cobertura con el 90,3% de la población y 3.659 municipios atendidos.

 

 

	Municipios atendidos					Población atendida
Operador	1T10	2T10	3T10	4T10	1T11	3T10	4T10	1T11
Vivo	3.499	3.610	3.636	3.646	3.659	90,0%	90,2%	90,3%
Claro	3.346	3.346	3.464	3.478	3.486	89,8%	90,1%	90,2%
Tim	2.922	3.202	3.205	3.205	3.209	89,4%	89,5%	89,5%
Oi	2.516	2.912	2.912	2.913	2.913	83,0%	83,2%	83,2%

Fuente: Anatel

 

Vivo lidera también en cobertura 3G; atendió en el 1T11 a 1.353 municipios, seguido por Claro (409), TIM (230) y Oi (211).

 

 

Frente a este escenario, preguntamos:

• ¿Vivo mantendrá el liderazgo en la mayor parte de los indicadores en 2011?
• ¿Tim superará a Claro en cuota de mercado (market share)?
• ¿Claro asumirá el liderazgo en alguno de estos indicadores en 2011?
• ¿Cuál será la evolución del ARPU en 2011?

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