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27/05/2012

Vivo lidera en los siete indicadores en el 1T12

Vivo presentó desempeño ejemplar en el 1º trimestre de 2012 (1T12) y lideró en los siete indicadores del celular acompañados por Teleco. Esta es la primera vez que esto ocurre desde el año 2007, cuando Teleco pasó a acompañar el desempeño de los operadores de celular en Brasil medido a través de estos siete indicadores.

Indicador		Líder en el
Indicador		4T11	1T12
Celulares	Market Share	Vivo	Vivo
Crecimiento	Adiciones Netas	TIM	Vivo
Ingresos	Ingresos Netos	Vivo	Vivo
Ingresos p/ Cliente	ARPU	Vivo	Vivo
Rentabilidad	Margen EBITDA	Vivo	Vivo
Calidad	Metas de Anatel	TIM	Vivo
Cobertura	Población Atendida	Vivo	Vivo

Nota: El orden no refleja la importancia de los indicadores. CTBC y Sercomtel no han sido incluídos.

Presentamos a continuación los resultados para cada uno de estos indicadores en el 1T12.

Market Share: Vivo lidera y gana market share en el trimestre.

Vivo, el mayor operador de celulares de Brasil, terminó el 1T12 con 74,8 millones de celulares y market share de 29,81%.

Vivo y TIM ganaron market share en el 4T11, Claro y Oi perdieron.

-	Market Share					Variación del Market Share (puntos porcentuales)
-	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12	p.p. (TRI)	p.p. (1T12/1T11)
Vivo	29,48%	29,47%	29,49%	29,54%	29,81%	0,27	0,31
TIM	25,11%	25,55%	26,04%	26,46%	26,80%	0,34	1,69
Claro	25,39%	25,55%	25,30%	24,93%	24,56%	-0,37	-0,83
Oi	19,69%	19,10%	18,84%	18,78%	18,53%	-0,25	-1,16

Vivo es el líder en market share en las 3 regiones, en 13 de las 27 unidades de la federación y en 30 de las 67 áreas locales (DDD). En el 1T12, Vivo ganó el liderato en Pará de TIM y en el área local 73 (Ilhéus) de Claro.

-	Líder en Market Share en 2011
-	Región	UF*	áreas locales (DDD)
Vivo	I, II e III	13 (+1)	30(+1)
Claro	-	6	15 (-1)
Tim	-	4 (-1)	16
Oi	-	4	6

* Unidad de la Federación

Vivo perdió market share en el postpago en el 1T12, a pesar de haber liderado en adiciones netas en este segmento en el trimestre. Oi y TIM ganaron market share.

Postpago	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	35,5%	36,1%	36,8%	36,6%	36,5%
Claro	29,1%	29,3%	28,9%	28,8%	28,2%
TIM	20,5%	20,3%	20,7%	21,1%	21,2%
Oi	14,2%	13,7%	12,9%	13,0%	13,6%

Tim y Vivo ganaron market share en el prepago y la diferencia que separa los dos operadores en este segmento cayó para 599 mil en el 1T12. TIM puede superar a Vivo en el prepago en 2012.

Prepago	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	28,2%	28,0%	27,8%	28,0%	28,34%
TIM	26,1%	26,7%	27,2%	27,6%	28,05%
Claro	24,6%	24,7%	24,5%	24,1%	23,7%
Oi	20,9%	20,3%	20,2%	20,1%	19,6%

Crecimiento: Vivo asume el liderazgo

TIM lideró el crecimiento del número de celulares en el trimestre (3,2 millones) y superó a TIM (3,1 millones).

-	Adiciones Netas (miles)
-	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	1.769	1.988	2.989	4.515	3.230
TIM	1.821	2.676	3.685	4.873	3.134
Claro	1.800	2.096	1.979	2.866	1.217
Oi	2.170	67	1.332	1.642	986

Vivo lideró en adiciones netas totales y de postpago. TIM en el prepago.

Merece destaque el desempeño de Oi que ha quedado en segundo en adiciones netas de postpago.

Ingresos netos: Vivo mantiene la ventaja en relación a los demás operadores

Nota: Oi sólo divulga los ingresos para celulares en el mercado de por menor (mobilidad personal)..

Vivo se mantuvo en el liderazgo con ingresos de R$ 5,1 mil millones en el 1T12 y crecimiento de un 9,3% en la comparación con el 1T11.

R$ Mil Millones	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12	Crec. tri	Crec. 1T12/1T11
Vivo	4.671	4.732	4.923	5.261	5.106	-2,9%	9,3%
TIM	3.501	3.983	4.114	4.431	4.187	-5,5%	19,6%
Claro	3.092	3.060	3.138	3.235	3.255	0,6%	5,3%
Oi*	1.703	1.896	1.947	2.062	2.106	2,1%	23,6%

* no incluye los ingresos de los celulares de Oi en el mercado corporativo.

Oi tuvo el mayor crecimiento de ingresos en el período (23,6%). Oi pasó a divulgar sólo los ingresos para el mercado al por menor (movilidad personal), que no incluye los celulares del mercado empresarial/corporativo.

ARPU: Vivo amplía el liderazgo en el 1T12

Nota:El mercado al por menor no incluye los ingresos de los celulares de Oi en el mercado corporativo.

El crecimiento de los ingresos de datos, estimulados por las inversiones en 3G, ayudó Vivo a ampliar el liderazgo en ARPU. El ARPU de datos de Vivo (R$ 6,4) representó el 26,0% del ARPU total (R$ 24,6) en el 4T11.

ARPU (R$)	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	23,8	23,5	23,9	24,6	22,4
TIM	20,8	21,6	21,2	21,9	19,1
Claro	19,0	17,0	17,0	17,0	17,0
Oi	20,7	21,6	22,2	22,3	21,3
ARPU Brasil	21,2	21,0	21,1	21,5	20,0
Oi al por menor	17,1	16,7	17,3	16,7	16,1

Nota: Oi al por menor no incluye los ingresos de los celulares de Oi en el mercado corporativo.

Los minutos de uso mensuales por usuario (MOU) Brasil crecieron un 4,5% en el 1T12 en relación al 1T11.

Minutos	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
TIM	126	127	130	131	126
Vivo	114	119	124	119	114
Claro	90	84	109	109	105
MOU Brasil	110	110	121	120	115

Nota: Oi no divulga este indicador.

Rentabilidad: Telefónica/Vivo lidera en Margen EBITDA

El Grupo Vivo/Telefónica lideró en rentabilidad en el 1T12, cosechando frutos de la integración de las operaciones fijas y móviles.

El Grupo Oi quedó con la segunda colocación.

Margen EBITDA	1T11	2T11	3T11	4T11	4T11
Vivo/Telefónica	35,4%	37,1%	34,1%	38,5%	34,2%
Oi	28,6%	35,0%	35,5%	26,4%	29,6%
TIM	27,5%	26,8%	26,4%	27,8%	26,2%
Claro/Embratel/Net	27,1%	28,0%	26,7%	24,5%	25,6%

Nota: A partir del 2T11 fue hecha una modificación en el criterio de apuración de la rentabilidad de los indicadores calculados por TELECO y pasó a ser considerado el margen EBITDA del grupo reuniendo las operaciones fijas y móviles. Fue necesario hacer esta modificación ya que Vivo, Claro y TIM sólo divulgan este indicador de esta forma.

Calidad: Vivo lidera en el 1T12

Vivo lideró en la atención de metas de calidad de Anatel en el 1T12 y superó a TIM.

Metas de Calidad Atendidas
-	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	99,7%	100%	99,4%	98,7%	99,9%
TIM	99,8%	99,9%	99,9%	99,8%	98,6%
Oi	74,2%	91,4%	86,9%	88,9%	92,4%
Claro	97,0%	95,5%	92,8%	83,3%	79,8%

Entre los cuatro operadores, Vivo presentó en el 1T12 el menor índice de reclamaciones en Anatel y el mejor desempeño en la atención de estas reclamaciones (IDA).

Cobertura: Vivo en el liderazgo

Vivo se mantuvo en el liderazgo en población atendida (90,7%) y superó a Claro, pero la diferencia entre los dos operadores sigue siendo de décimos.

	Población atendida
Operador	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	90,3%	90,3%	90,5%	90,7%	90,7%
Claro	90,2%	90,6%	90,6%	90,6%	90,6%
Tim	89,5%	89,5%	89,6%	89,6%	89,6%
Oi	83,2%	83,2%	83,3%	87,9%	87,9%

Fuente: Anatel

Vivo sigue liderando en cantidad de municipios atendidos.

	Municipios atendidos
Operador	1T11	2T11	3T11	4T11	1T12
Vivo	3.659	3.665	3.683	3.702	3.704
Claro	3.486	3.568	3.568	3.568	3.568
Oi	2.913	2.913	2.979	3.316	3.316
Tim	3.209	3.209	3.212	3.212	3.212

Vivo lideró en cobertura 3G en el 1T12 y terminó el trimestre atendiendo a 2.727 municipios, seguido por Claro (866), TIM (512) y Oi (308).

Vivo presentó resultados excelentes en el 1T12 y lideró en los siete indicadores acompañados por Teleco. Pero la competencia en la telefonia móvil en Brasil sigue intensa y en abril el operador fue superado en adiciones netas acumuladas en el año por TIM (total de celulares) y por Oi (postpago).

Frente a este escenario, preguntamos: